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中国新富2/3资产用来买房 相信“政府定会救市”
类型:热点关注  日期:2016-06-12  浏览:1325 次  评论:查看评论

 

正在崛起的中国中产阶级对于投资有何偏好,倾向于如何配置自己的资产?

5月24日,上海高级金融学院与嘉信理财公司发布了《中国新富理财白皮书》。白皮书显示,中国年均税后收入在人民币12.5万至100万之间的新富阶层对现金和房产等有形资产有特别强烈的偏好,尤其是房地产,新富阶层所持有的房地产要两倍于他们所持有的非房地产资产。

对于如此重房地产的资产配置组合,上海高级金融学院副院长朱宁提醒:风险很大。“现在好像除了国内的投资者,地球人都知道中国房地产市场泡沫很大。”朱宁说。

1/3的投资者为保障退休后的生活

白皮书预计,2020年,中国新富群体的人数将达到2亿8千万,并贡献35%的中国消费总额。

目前,中国新富阶层投资者并不是一个同质化的群体,他们拥有丰富多样的投资动机。42%受访者将提高生活水平作为投资目的。此外,33%的受访者希望保障他们的退休生活,还有12%的受访者希望藉此资助子女及其后代的教育。

朱宁说,“攀升的医疗和教育成本给这个群体带来压力,而投资恰恰可以给这些方面提供支持” 。白皮书显示,以退休为例,中国大陆的中产阶级投资者希望积累超过179万美金(折合1110万人民币)以保障舒适的退休生活,然而中国现有养老金制度所能提供的保障远远低于这个预期。

这种现实使得中国大陆的投资者产生了为退休生活积攒财富的愿望,然而,他们的投资选择却非常有限。研究表明,现金和房地产等有形资产很受欢迎。在房地产资产之外,现金及现金等价物占新富阶层投资者的可投资资产比例高达45%,同时,他们所持有的房地产资产要两倍于他们所持有的非房地产资产。

风险意识不高“认为政府一定会救市”

在2015年下半年至2016年上半年,中国一二线城市房地产市场空前火爆,这将会对未来中国新富阶层的资产配置造成何种影响?

朱宁在接受澎湃新闻记者采访时表示,在2013年时,许多投资者已经表现出对中国房地产市场风险的担忧,一部分人开始抛售其所持有的房地产资产。但在去年下半年,恐慌性购买和刚性需求集中爆发等多种因素却再度炒热了中国房地产市场。

“我个人认为,许多城市已经存在很大的房地产资产价格高估现象。”朱宁说,“现在好像除了国内的投资者,地球人都知道中国房地产市场泡沫很大。”

朱宁认为,中国投资者的风险意识普遍不高,在大多数人看来,只要无论是股市还是房地产,只要投资出现亏损,政府一定会救市。而这种盲目的安全感对于投资是非常不利的。

“从此前权威人士的讲话中可以看出,中国经济呈现L型的长期走势是肯定的。中国不会再过度看重GDP的增速,所以包括房地产在内的各方面的转型都可能来临。”朱宁说,许多人依然想当然地认为,在中国政府不会坐视房价下跌,但未来继续持有这种观点对于投资来说可能会有很大风险。

“现在,高房价已经开始挤压创业和实体经济,这对中国经济是不利的。”朱宁表示,未来房地产市场应当有所调整,“但需要注意调整的手段和力度。”

嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨·亨特提醒,中国新富阶层投资则的投资组合不够多元,这也意味着风险很大。“就房地产投资而言,如果它的比例是其他资产的两倍,那么绝对算不上是一种分散性的组合。”丽萨解释。

此外,白皮书还显示,只有8%的中国新富投资者拥有海外资产,这也显示出中国新富阶层投资渠道的狭窄。

“受国内行业与政策环境的影响,中国投资者总体上尚未能实现多元化的资产配资”,朱宁说,“比如,中国还没有建立成熟的债券市场,这就限制了投资者的选择”。

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